Nhà máy Thủy điện Nho Quế 1 có công suất 32MW gồm 2 tổ máy được xây dựng trên nhánh sông Nho Quế thuộc hệ thống sông Gâm, với tổng vốn đầu tư trên 688 tỷ đồng.
Bên cạnh nhiệm vụ chính phát điện phục vụ phát triển kinh tế-xã hội tỉnh Hà Giang với sản lượng điện hàng năm là 129 triệu kWh, hồ chứa của nhà máy thuỷ điện này còn có tác dụng cắt lũ vùng hạ lưu, điều hòa dòng chảy vào mùa kiệt, tạo điều kiện thuận lợi cho giao thông và sinh sống của đồng bào các dân tộc.
Dự kiến, nhà máy sẽ tiến hành tích nước vào tháng 8/2008 và chính thức phát điện vào tháng 3/2010.
Theo Quy hoạch bậc thang thủy điện sông Gâm, trên nhánh sông Nho Quế, Nhà máy thủy điện Nho Quế 2 và Nho Quế 3 sẽ tiếp tục được khởi công trong năm 2007; khi hoàn thành sẽ bổ sung 180 mW vào hệ thống điện quốc gia